หุ้น ตัวเลือก ตลาด ที่มีมูลค่า

ตัวเลือกราคาหุ้นมูลค่าของตัวเลือกหุ้นคำนวณจากมูลค่าของหลักทรัพย์อ้างอิง และราคาตลาดของหุ้นกู้จะขึ้นหรือลงตามผลการดำเนินงานของหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง มีองค์ประกอบหลายอย่างที่ควรคำนึงถึงด้วยตัวเลือก ราคาตีราคาราคาการตีราคาสำหรับตัวเลือกคือราคาที่จะซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงหากมีการใช้ตัวเลือกนี้ ความสัมพันธ์ระหว่างราคานัดหยุดงานกับราคาที่แท้จริงของหุ้นกำหนดในภาษาที่ไม่ซ้ำกันของตัวเลือกไม่ว่าจะเป็นตัวเลือกที่อยู่ในเงินที่เงินหรือออกจากมือของ In-the-money: ราคาสำหรับการโทรทางเลือกในเงินต่ำกว่าราคาหุ้นจริง ตัวอย่าง: นักลงทุนซื้อตัวเลือกการโทรที่ราคาตีราคา 95 สำหรับ WXYZ ที่ซื้อขายในปัจจุบันอยู่ที่ 100 ตำแหน่งนักลงทุนอยู่ในสกุลเงินที่ 5 ตัวเลือกการโทรให้สิทธิแก่ผู้ลงทุนในการซื้อหุ้นที่ 95. ใน - the-money Put option strike สูงกว่าราคาหุ้นที่แท้จริง ตัวอย่าง: นักลงทุนซื้อตัวเลือก Put ที่ราคาตีราคา 110 สำหรับ WXYZ ที่ซื้อขายในปัจจุบันอยู่ที่ 100 ตำแหน่งในการลงทุนนี้อยู่ในเงินถึง 10 ตัวเลือก Put ทำให้นักลงทุนมีสิทธิขายหุ้นได้ที่ 110 เงิน: สำหรับทั้ง Put and Call options การประท้วงและราคาหุ้นที่เกิดขึ้นจริงจะเหมือนกัน เงินที่เบิกจ่าย: ราคาเสนอซื้อทางเลือกที่สูงกว่าราคาหุ้นที่เกิดขึ้นจริง ตัวอย่าง: นักลงทุนซื้อตัวเลือกการโทรแบบ Out-of-the-money ที่ราคาปิดที่ 120 จาก ABCD ที่ซื้อขายอยู่ที่ 105 ตำแหน่งนักลงทุนรายนี้หมดเงินไปแล้ว 15 สตางค์ ตัวเลือกการตีราคาต่ำกว่าราคาหุ้นที่เกิดขึ้นจริง ตัวอย่าง: นักลงทุนซื้อตัวเลือก Put Put Money ที่ 90 จาก ABCD ที่ซื้อขายอยู่ในปัจจุบันที่ 105 ตำแหน่งนักลงทุนรายนี้หมดเงินไปแล้ว 15. พรีเมี่ยมพรีเมี่ยมคือราคาที่ผู้ซื้อ จ่ายเงินสำหรับผู้ขายสำหรับตัวเลือก พรีเมี่ยมจ่ายล่วงหน้าที่ซื้อและไม่สามารถขอคืนเงินได้แม้ว่าจะไม่ได้ใช้ตัวเลือกนี้ก็ตาม พรีเมี่ยมถูกยกมาเป็นราคาต่อหุ้น ดังนั้นพรีเมี่ยม 0.21 หมายถึงการชำระเบี้ยประกันภัยที่ 21.00 บาทต่อสัญญาสิทธิ (0.21 x 100 หุ้น) จำนวนเงินของพรีเมี่ยมจะพิจารณาจากปัจจัยหลายประการคือราคาหุ้นอ้างอิงราคาการประท้วง (มูลค่าที่แท้จริง) ระยะเวลาจนกว่าจะหมดอายุตัวเลือก (ค่าเวลา) และราคาเท่าใด (ค่าความผันผวน) ค่าอินทราเน็ตค่าเวลามูลค่าความผันผวนราคาของตัวเลือกตัวอย่างเช่นนักลงทุนซื้อตัวเลือกการโทรสามเดือนในราคาที่ถูกประท้วง 80 สำหรับการรักษาความปลอดภัยที่มีความผันผวนที่ซื้อขายได้ที่ 90 ค่าภายใน 10 ค่าเวลาเนื่องจากการโทรออก 90 วันขึ้นไป, พรีเมี่ยมจะเพิ่มในระดับปานกลางสำหรับค่าเวลา ค่าความผันผวนเนื่องจากการรักษาความปลอดภัยแบบเดิมมีความผันผวนจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นสำหรับความผันผวนของค่าเบี้ยประกันภัย ปัจจัยที่มีผลต่อการตัดสินใจเลือกราคา: ราคาหุ้นพื้นฐานที่สัมพันธ์กับราคาการประท้วง (มูลค่าที่แท้จริง) ระยะเวลาจนกว่าจะหมดอายุ (ค่าเวลา) และราคาที่เปลี่ยนแปลงไป (ค่าความผันผวน) ปัจจัยอื่น ๆ ที่มีอิทธิพลต่อราคาสิทธิเลือก (เบี้ยประกันภัย) ได้แก่ : คุณภาพของหุ้นอ้างอิงอัตราการจ่ายเงินปันผลของหุ้นอ้างอิงที่เกิดขึ้นในตลาดเงื่อนไขการจัดหาและความต้องการสำหรับตัวเลือกที่เกี่ยวข้องกับส่วนของผู้ถือหุ้นอ้างอิงอัตราดอกเบี้ยค่าใช้จ่ายอื่น ๆ อย่าลืมภาษีและค่าคอมมิชชั่น เช่นเดียวกับการลงทุนเกือบจะใด ๆ นักลงทุนที่เป็นผู้ค้าจะต้องจ่ายภาษีเกี่ยวกับรายได้รวมทั้งค่าคอมมิชชั่นให้กับโบรกเกอร์เพื่อทำธุรกรรมทางเลือก ค่าใช้จ่ายเหล่านี้จะส่งผลต่อรายได้จากการลงทุนโดยรวม Disclaimer: เว็บไซต์นี้กล่าวถึงตัวเลือกการซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ออกโดย Options Clearing Corporation ไม่มีคำแถลงในเว็บไซต์นี้เพื่อตีความว่าเป็นคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักประกันหรือเพื่อให้คำแนะนำในการลงทุน ตัวเลือกมีความเสี่ยงและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย ก่อนที่จะซื้อหรือขายตัวเลือกบุคคลต้องได้รับและทบทวนสำเนาของลักษณะและความเสี่ยงของตัวเลือกมาตรฐานเผยแพร่โดย บริษัท Clearing Options คุณสามารถขอสำเนาได้จากโบรกเกอร์ของคุณในการแลกเปลี่ยนคอร์ปอเรชั่น Options Clearing Corporation ที่ One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 โดยการโทร 1-888-OPTIONS หรือไปที่ 888options กลยุทธ์ใด ๆ ที่กล่าวถึงรวมถึงตัวอย่างโดยใช้ข้อมูลหลักทรัพย์และราคาจริงเป็นเพียงวัตถุประสงค์อย่างชัดเจนและเพื่อการศึกษาเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำรับรองคำแนะนำหรือการชักจูงให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ตัวเลือก Quotes Real-Time หลังจากชั่วโมง Pre-Market News Flash อ้างบทคัดย่อ Charts Interactive การตั้งค่าเริ่มต้นโปรดทราบว่าเมื่อคุณทำการเลือกของคุณจะใช้กับการเข้าชม NASDAQ ในอนาคตทั้งหมด หากคุณสนใจที่จะกลับไปใช้ค่าเริ่มต้นของเราเมื่อใดก็ตามโปรดเลือกการตั้งค่าเริ่มต้นด้านบน หากคุณมีข้อสงสัยหรือพบปัญหาใด ๆ ในการเปลี่ยนการตั้งค่าเริ่มต้นของคุณโปรดอีเมล isfeedbacknasdaq โปรดยืนยันการเลือกของคุณ: คุณได้เลือกที่จะเปลี่ยนการตั้งค่าเริ่มต้นของคุณสำหรับการค้นหาข้อเขียน ตอนนี้จะเป็นหน้าเป้าหมายเริ่มต้นของคุณจนกว่าคุณจะเปลี่ยนการกำหนดค่าอีกครั้งหรือลบคุกกี้ของคุณ คุณแน่ใจหรือไม่ว่าต้องการเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าของคุณเราขอให้คุณโปรดปิดใช้งานตัวบล็อกโฆษณาของคุณ (หรืออัปเดตการตั้งค่าเพื่อให้แน่ใจว่ามีการเปิดใช้จาวาสคริปต์และคุกกี้) เพื่อให้เราสามารถให้ข่าวตลาดฉบับแรกแก่คุณได้ต่อไป และข้อมูล youve คาดหวังจากเราการเลือกราคา Option คุณอาจประสบความสำเร็จตีตลาดโดยการซื้อขายหุ้นโดยใช้กระบวนการที่มีวินัยที่คาดว่าจะย้ายดีขึ้นหรือลง ผู้ค้าจำนวนมากได้รับความเชื่อมั่นในการสร้างรายได้ในตลาดหุ้นด้วยการระบุหุ้นที่ดีซึ่งอาจทำให้มีการย้ายครั้งใหญ่เร็ว ๆ นี้ แต่ถ้าคุณไม่ทราบวิธีการใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวที่คุณอาจจะเหลืออยู่ในฝุ่น ถ้าเป็นเช่นนี้คุณอาจถึงเวลาที่จะพิจารณาใช้ตัวเลือกในการเล่นครั้งต่อไป บทความนี้จะสำรวจปัจจัยง่ายๆบางอย่างที่คุณต้องพิจารณาหากคุณวางแผนที่จะค้าตัวเลือกเพื่อใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของหุ้น การเลือกราคาก่อนที่จะเข้าสู่โลกของตัวเลือกการซื้อขายนักลงทุนควรมีความเข้าใจในปัจจัยที่กำหนดมูลค่าของตัวเลือก ซึ่งรวมถึงราคาหุ้นในปัจจุบันค่าที่แท้จริง เวลาที่หมดอายุหรือค่าเวลา การระเหย อัตราดอกเบี้ยและเงินปันผลจ่ายเงินสด (หากคุณไม่ทราบเกี่ยวกับ Building Blocks เหล่านี้โปรดดูบทแนะนำตัวเลือกและคำแนะนำในการกำหนดราคาตัวเลือก) มีรูปแบบการกำหนดราคาหลายแบบที่ใช้พารามิเตอร์เหล่านี้เพื่อกำหนดมูลค่าตลาดยุติธรรมของตัวเลือก ของเหล่านี้รูปแบบ Black - Scholes เป็นที่ใช้กันอย่างแพร่หลาย ในหลาย ๆ ด้านตัวเลือกต่าง ๆ เหมือนกับการลงทุนอื่น ๆ ที่คุณต้องเข้าใจว่าอะไรเป็นตัวกำหนดราคาของพวกเขาเพื่อใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนย้ายตลาด ตัวเลือกหลักของตัวเลือกราคาอนุญาตให้เริ่มต้นด้วยไดรเวอร์หลักของราคาของตัวเลือก: ราคาหุ้นในปัจจุบันค่าที่แท้จริงเวลาที่จะหมดอายุหรือค่าเวลาและความผันผวน ราคาหุ้นในปัจจุบันค่อนข้างชัดเจน การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นขึ้นหรือลงมีผลกระทบโดยตรงต่อราคาของตัวเลือกแม้ว่าจะไม่เท่ากันก็ตาม เนื่องจากราคาหุ้นมีโอกาสสูงขึ้นราคาของตัวเลือกการซื้อจะเพิ่มขึ้นและราคาของตัวเลือกการขายจะลดลง หากราคาหุ้นลดลงการย้อนกลับน่าจะเกิดขึ้นกับราคาของการโทรและการโทร (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู ESOs: Using Black Scholes Model.) ค่าที่เป็น Intrinsic Value Intrinsic คือค่าที่ตัวเลือกใด ๆ จะมีถ้ามีการใช้งานในปัจจุบัน โดยพื้นฐานแล้วมูลค่าที่แท้จริงคือจำนวนเงินที่ราคาการตีราคาของตัวเลือกนั้นมีอยู่ในเงิน เป็นส่วนหนึ่งของราคาตัวเลือกที่ไม่สูญหายเนื่องจากเวลาผ่านไป สมการดังต่อไปนี้สามารถใช้ในการคำนวณมูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกการโทรหรือวาง: ตัวเลือกการโทรมูลค่าที่แท้จริงมูลค่าหุ้นอ้างอิงราคาปัจจุบันราคาการตีราคาตัวเลือกการเสนอราคามูลค่าที่แท้จริงการตีราคาเสนอราคาหุ้นอ้างอิงราคาในปัจจุบันมูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกสะท้อนถึงประสิทธิภาพทางการเงิน ข้อได้เปรียบที่จะเกิดขึ้นจากการใช้ตัวเลือกดังกล่าวทันที โดยทั่วไปมันเป็นตัวเลือกค่าต่ำสุด ตัวเลือกการซื้อขายที่เงินหรือออกจากเงินไม่มีค่าที่อยู่ภายใน ตัวอย่างเช่นสมมติว่า General Electric (GE) มีการขายหุ้นที่ระดับ 34.80 ตัวเลือกการซื้อแบบจีดีพี 30 จะมีมูลค่าที่แท้จริงอยู่ที่ 4.80 (34.80 30 4.80) เนื่องจากผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิสามารถใช้สิทธิซื้อหุ้น GE ได้ในราคา 30 และหมุนไปรอบ ๆ และจะขายหุ้นในตลาดโดยอัตโนมัติที่ราคา 34.80 - กำไร 4.80 ในตัวอย่างที่แตกต่างกันตัวเลือกการโทร GE 35 จะมีค่าภายในเป็นศูนย์ (34.80 35 -0.20) เนื่องจากค่าที่แท้จริงไม่สามารถเป็นค่าลบได้ เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าค่าที่อยู่ภายในยังทำงานในทางเดียวกันสำหรับตัวเลือกการวาง ตัวอย่างเช่นตัวเลือกการป้อนข้อมูล GE30 จะมีค่าภายในเป็นศูนย์ (30 34.80 -4.80) เนื่องจากค่าที่แท้จริงไม่สามารถเป็นค่าลบได้ ในทางกลับกันตัวเลือกการใส่ GE 35 จะมีมูลค่าเฉพาะที่ 0.20 (35 34.80 0.20) มูลค่าเวลามูลค่าตามเวลาของตัวเลือกคือจำนวนเงินที่ราคาของตัวเลือกใด ๆ มีมูลค่าที่แท้จริงมากขึ้น มันเกี่ยวข้องโดยตรงกับเวลาที่ตัวเลือกมีจนกว่าจะหมดอายุเช่นเดียวกับความผันผวนของหุ้น สูตรสำหรับคำนวณค่าเวลาของตัวเลือกคือ Time Value Option Price Intrinsic Value เวลาที่ตัวเลือกมีมากขึ้นจนหมดอายุโอกาสที่จะได้รับเงินมากขึ้น คอมโพเนนต์เวลาของตัวเลือกจะลดลงตามจำนวนเชิงซ้อน ต้นกำเนิดที่แท้จริงของค่าเวลาของตัวเลือกเป็นสมการที่ค่อนข้างซับซ้อน ตามกฎทั่วไปตัวเลือกจะสูญเสียหนึ่งในสามของค่าในช่วงครึ่งแรกของชีวิตและสองในสามช่วงครึ่งหลังของชีวิต นี่เป็นแนวคิดที่สำคัญสำหรับนักลงทุนหลักทรัพย์เนื่องจากคุณใกล้จะถึงวันหมดอายุแล้วยิ่งต้องเพิ่มการรักษาความปลอดภัยขั้นพื้นฐานมากขึ้นเพื่อส่งผลกระทบต่อราคาของตัวเลือกนี้ ค่าเวลามักเรียกว่าค่าภายนอก (extrinsic value) (เมื่อต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดอ่านความสำคัญของค่าเวลา) ค่าเวลาเป็นค่าความเสี่ยงที่ผู้ขายเลือกต้องการเพื่อให้ผู้ซื้อมีสิทธิที่จะซื้อหุ้นคืนจนถึงวันที่ตัวเลือกหมดอายุ มันก็เหมือนเบี้ยประกันภัยของตัวเลือกที่สูงกว่าความเสี่ยงที่สูงกว่าค่าใช้จ่ายในการซื้อตัวเลือก มองไปที่ตัวอย่างจากข้างต้นหาก GE ซื้อขายที่ 34.80 และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของจีดีพี 30 อายุการซื้อขายหนึ่งเดือนมีมูลค่าซื้อขายที่ 5 ค่าเวลาของตัวเลือกคือ 0.20 (5.00 - 4.80 0.20) ขณะที่การซื้อขายหุ้นของ GE อยู่ที่ระดับ 34.80 ตัวเลือกการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจีดีพี 30 ที่ 6.85 โดยมีระยะเวลา 9 เดือนนับจากวันหมดอายุมีมูลค่าเท่ากับ 2.05 (6.85 - 4.80 2.05) สังเกตว่าค่าที่แท้จริงเป็นค่าเดียวกันและความแตกต่างในราคาของตัวเลือกราคาการประท้วงเดียวกันคือค่าเวลา ค่าเวลาที่เลือกขึ้นอยู่กับความผันผวนของตลาดที่คาดว่าหุ้นจะแสดงถึงการหมดอายุ สำหรับหุ้นที่ตลาดไม่คาดว่าหุ้นจะเคลื่อนไหวมากค่าเวลาของตัวเลือกจะค่อนข้างต่ำ ตรงกันข้ามเป็นจริงสำหรับหุ้นระเหยมากขึ้นหรือผู้ที่มีเบต้าสูง เนื่องจากความไม่แน่นอนของราคาหุ้นก่อนหมดอายุ ในตารางด้านล่างคุณสามารถดูตัวอย่าง GE ที่ได้กล่าวไปแล้ว แสดงราคาซื้อขายของ GE ราคาประท้วงหลายครั้งและค่าที่แท้จริงและเวลาสำหรับตัวเลือกการโทรและนำเสนอ General Electric ถือเป็นหุ้นที่มีความผันผวนต่ำมีค่าเบต้าเท่ากับ 0.49 สำหรับตัวอย่างนี้ Amazon Inc. (AMZN) เป็นหุ้นที่มีความผันผวนมากและมีค่า Beta 3.47 (ดูรูปที่ 2) เปรียบเทียบตัวเลือกการโทร GE 35 กับเก้าเดือนนับจากวันหมดอายุด้วยตัวเลือกการโทร AMZN 40 พร้อมเก้าเดือนนับจากวันหมดอายุ GE มีเพียง 0.20 เท่านั้นที่จะเคลื่อนตัวขึ้นก่อนที่เงินจะมีขึ้นในขณะที่ AMZN มี 1.30 ขึ้นไปก่อนที่จะมีเงิน ค่าเวลาของตัวเลือกเหล่านี้คือ 3.70 สำหรับ GE และ 7.50 สำหรับ AMZN แสดงให้เห็นถึงพรีเมี่ยมที่สำคัญในตัวเลือก AMZN เนื่องจากลักษณะการระเหยของหุ้นของ AMZN รูปที่ 2: Amazon (AMZN) ทำให้ผู้ขายตัวเลือกของ GE ไม่คาดหวังว่าจะได้รับเบี้ยประกันภัยจำนวนมากเนื่องจากผู้ซื้อไม่คาดหวังว่าราคาของหุ้นจะเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ ในทางกลับกันผู้ขายตัวเลือก AMZN สามารถคาดหวังว่าจะได้รับพรีเมี่ยมที่สูงขึ้นเนื่องจากความผันผวนของหุ้น AMZN โดยทั่วไปเมื่อตลาดเชื่อว่าหุ้นจะมีความผันผวนมากค่าเวลาของตัวเลือกเพิ่มขึ้น ในทางกลับกันเมื่อตลาดเชื่อว่าสต็อกจะมีความผันผวนน้อยกว่าค่าเวลาของตัวเลือกจะตก เป็นความคาดหวังนี้โดยตลาดของหุ้นผันผวนในอนาคตที่เป็นกุญแจสำคัญในราคาของตัวเลือก (อ่านต่อเรื่องนี้ใน ABCs Of Option Volatility) ผลกระทบของความผันผวนส่วนใหญ่เป็นอัตนัยและเป็นการยากที่จะหาจำนวน โชคดีที่มีเครื่องคิดเลขหลายตัวที่สามารถนำมาใช้เพื่อช่วยในการประเมินความผันผวนได้ เพื่อให้น่าสนใจมากยิ่งขึ้นนอกจากนี้ยังมีความผันผวนหลายประเภทด้วยโดยนัยและเป็นข้อสังเกตที่มีการบันทึกไว้มากที่สุด เมื่อนักลงทุนมองความผันผวนในอดีตจะเรียกว่าความผันผวนทางประวัติศาสตร์หรือความผันผวนทางสถิติ ความผันผวนทางประวัติศาสตร์ช่วยให้คุณกำหนดขนาดที่เป็นไปได้ของการเคลื่อนไหวในอนาคตของหุ้นอ้างอิง สถิติสองในสามของการเกิดขึ้นทั้งหมดของราคาหุ้นจะเกิดขึ้นภายในบวกหรือลบค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานหนึ่งของหุ้นย้ายในช่วงเวลาที่กำหนด ความผันผวนทางประวัติศาสตร์มีลักษณะย้อนกลับไปในช่วงเวลาเพื่อแสดงความผันผวนของตลาด ช่วยให้นักลงทุนสามารถกำหนดราคาการใช้สิทธิที่เหมาะสมที่สุดในการเลือกกลยุทธ์ที่ต้องการได้ (อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับความผันผวนโปรดดูการใช้ความผันผวนทางประวัติศาสตร์ในการวัดความเสี่ยงในอนาคตและการใช้และข้อ จำกัด ของความผันผวน) ความผันผวนโดยนัยคือสิ่งที่บ่งบอกโดยราคาตลาดในปัจจุบันและใช้กับแบบจำลองทางทฤษฎี ช่วยกำหนดราคาปัจจุบันของตัวเลือกที่มีอยู่และช่วยผู้เล่นตัวเลือกในการประเมินศักยภาพของการค้าตัวเลือก ความผันผวนโดยนัยหมายถึงตัวเลือกที่ผู้ค้าคาดว่าจะมีความผันผวนในอนาคต เช่นนี้ความผันผวนโดยนัยคือตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นในปัจจุบันของตลาด ความเชื่อมั่นนี้จะสะท้อนให้เห็นในราคาของตัวเลือกที่ช่วยให้ผู้ค้ามีตัวเลือกในการประเมินความผันผวนในอนาคตของตัวเลือกและหุ้นตามราคาตัวเลือกปัจจุบัน ด้านล่างนักลงทุนหุ้นที่สนใจในการใช้ตัวเลือกในการจับภาพการย้ายที่มีศักยภาพในหุ้นต้องเข้าใจว่าตัวเลือกมีราคาอย่างไร นอกเหนือจากราคาอ้างอิงของหุ้นแล้วปัจจัยสำคัญที่กำหนดราคาของตัวเลือกคือมูลค่าที่แท้จริงซึ่งเป็นราคาที่ราคาตีราคาของตัวเลือกเป็นเงินและมูลค่าตามเวลา ค่าเวลาเกี่ยวข้องกับเวลาที่ตัวเลือกมีจนกว่าจะหมดอายุและความผันผวนของตัวเลือก ความผันผวนเป็นสิ่งที่น่าสนใจโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับผู้ค้าหุ้นที่ต้องการใช้ตัวเลือกเพื่อให้ได้ประโยชน์เพิ่มเติม ความผันผวนทางประวัติศาสตร์ทำให้นักลงทุนมีมุมมองเชิงเปรียบเทียบว่าความผันผวนของราคาตัวเลือกมีผลอย่างไรขณะที่การกำหนดราคาในปัจจุบันมีความผันผวนโดยนัยที่ตลาดคาดการณ์ในอนาคต การทราบความผันผวนในปัจจุบันและที่คาดการณ์ไว้ซึ่งอยู่ในราคาของตัวเลือกนั้นเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับนักลงทุนรายใดที่ต้องการใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น ข้อ 50 คือข้อตกลงการเจรจาต่อรองและข้อยุติในสนธิสัญญา EU ที่ระบุขั้นตอนที่จะต้องดำเนินการสำหรับประเทศใด ๆ ที่ เบต้าเป็นตัวชี้วัดความผันผวนหรือความเสี่ยงอย่างเป็นระบบของการรักษาความปลอดภัยหรือผลงานเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม ประเภทของภาษีที่เรียกเก็บจากเงินทุนที่เกิดจากบุคคลและ บริษัท กำไรจากการลงทุนเป็นผลกำไรที่นักลงทุนลงทุน คำสั่งซื้อความปลอดภัยที่ต่ำกว่าหรือต่ำกว่าราคาที่ระบุ คำสั่งซื้อวงเงินอนุญาตให้ผู้ค้าและนักลงทุนระบุ กฎสรรพากรภายใน (Internal Internal Revenue Service หรือ IRS) ที่อนุญาตให้มีการถอนเงินที่ปลอดจากบัญชี IRA กฎกำหนดให้ การขายหุ้นครั้งแรกโดย บริษัท เอกชนต่อสาธารณชน การออกหุ้นไอพีโอมักจะออกโดย บริษัท ที่อายุน้อยกว่าที่อายุน้อยกว่าที่กำลังมองหาตัวเลือกการเลือกมูลค่าทางเลือกของสต๊อก (Stock Options Valuation) วิธีค้นหามูลค่าของตัวเลือกหุ้นของพนักงาน การรู้คุณค่าของตัวเลือกหุ้นของคุณจะช่วยให้คุณประเมินแพคเกจค่าตอบแทนและตัดสินใจเกี่ยวกับวิธีจัดการกับตัวเลือกหุ้นของคุณ การทำความเข้าใจเกี่ยวกับมูลค่าทางเลือกตามที่อธิบายไว้อย่างละเอียดมากขึ้นในหนังสือของเราพิจารณาตัวเลือกของคุณ มูลค่าตัวเลือกหุ้นมีสององค์ประกอบ ส่วนหนึ่งเรียกว่าค่าที่แท้จริง วัดกำไรจากกระดาษ (ถ้ามี) ที่สร้างขึ้นในขณะที่เรากำหนดมูลค่า ตัวอย่างเช่นถ้าตัวเลือกของคุณให้สิทธิ์ในการซื้อหุ้นที่ 10 บาทต่อหุ้นและหุ้นซื้อขายที่ 12 ตัวเลือกของคุณมีมูลค่าที่แท้จริงอยู่ที่ 2 บาทต่อหุ้น ตัวเลือกนี้มีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากศักยภาพในการสร้างผลกำไรมากขึ้นหากคุณยังมีตัวเลือกอยู่ ส่วนนี้ของค่าขึ้นอยู่กับระยะเวลาจนกว่าตัวเลือกจะหมดอายุ (ในหมู่ปัจจัยอื่น ๆ ) ดังนั้นจึงเรียกว่าค่าเวลาของตัวเลือก มูลค่าของตัวเลือกหุ้นคือผลรวมของค่าที่แท้จริงและค่าเวลาของมัน สิ่งสำคัญที่ต้องทำความเข้าใจว่าค่าตัวเลือกไม่ใช่คำทำนายหรือแม้กระทั่งการคาดการณ์ว่าจะเป็นผลมาจากการเลือกตัวเลือกต่อไป ตัวเลือกของคุณอาจมีมูลค่า 5 บาทต่อหุ้น แต่จะทำกำไรได้ 25 บาทต่อหุ้นหรือไม่มีผลกำไรเลย ค่าตัวเลือกเป็นข้อมูลที่เป็นประโยชน์ แต่จะไม่ทำนายอนาคต วัตถุประสงค์และอัตนัยคุณค่าในทางทฤษฎีเราสามารถกำหนดค่าตัวเลือกได้โดยใช้สูตรหรือขั้นตอนที่ซับซ้อน ในทางปฏิบัติค่าที่สำคัญสำหรับผู้ที่ถือตัวเลือกหุ้นของพนักงานเป็นตัวเลือกของตัวเลือก: ค่าของตัวเลือกให้กับคุณ Thats ทำไมฉันขอแนะนำวิธีการแบบง่ายเมื่อพิจารณามูลค่าของตัวเลือกหุ้นของพนักงาน สำหรับสิ่งหนึ่งถ้าวันหมดอายุของตัวเลือกของคุณเป็นเวลานานกว่าห้าปีไปฉันจะกำหนดค่าเป็นถ้าหมดอายุในห้าปี โอกาสที่ดีงามที่คุณไม่ได้รับประโยชน์อย่างเต็มที่ในระยะเวลานาน นอกจากนี้ฉันละเว้นค่าเพิ่มใด ๆ ที่ผลิตโดยความผันผวนสูง Thats วิธีการวัดเท่าไหร่หุ้น zigzags ขึ้นและลง ในทางทฤษฎีความผันผวนที่สูงขึ้นหมายถึงค่าตัวเลือกที่สูงขึ้น แต่ในทางปฏิบัติคุณจะเสี่ยงและเป็นปัจจัยลบที่จะยกเลิกมูลค่าที่สูงขึ้นในความคิดของฉัน เพื่อวัตถุประสงค์ในการวางแผนฉันมักจะกำหนดมูลค่าของตัวเลือกหุ้นของพนักงานราวกับว่าหุ้นมีความผันผวนปานกลางแม้ว่าความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงก่อให้เกิดค่าทางทฤษฎีที่สูงขึ้น ทางลัดการประเมินค่าข้อสังเกตเหล่านี้เกี่ยวกับค่าอัตนัยช่วยให้เราสามารถใช้ทางลัดบางอย่างได้ วิธีที่ง่ายที่สุดคือตัวเลือกใหม่ที่มีอายุการใช้งาน 5 ปีหรือมากกว่า ตัวเลือกไม่ได้มีค่าที่แท้จริง แต่เนื่องจากราคาการใช้สิทธิเท่ากับมูลค่าตลาดของหุ้น ถ้าเราไม่สนใจเวลาเพิ่มเติมเกินห้าปีและยังละเว้นค่าความผันผวนสูงตัวเลือกที่ออกใหม่มักจะมีค่าใกล้เคียงกับ 30 ของมูลค่าของหุ้น ตัวอย่าง: คุณได้รับเลือกให้ซื้อหุ้น 800 หุ้นที่ราคา 25 บาทต่อหุ้น มูลค่ารวมของหุ้นคือ 20,000 ดังนั้นค่าตัวเลือกประมาณ 6,000 โปรดจำไว้ว่ามูลค่าทางทฤษฎีของตัวเลือกอาจสูงกว่าเล็กน้อย แต่ 6,000 เป็นตัวเลขที่เหมาะสมสำหรับมูลค่าของตัวเลือกให้กับคุณ หาก youve ถือตัวเลือกของคุณในขณะที่และราคาหุ้นได้ขึ้นไปคุณต้องมีวิธีการที่ซับซ้อนมากขึ้นเล็กน้อยในการกำหนดค่าตัวเลือก สูตร quotofficialquot เป็นจริงเหลือเชื่อ แต่ขั้นตอนต่อไปนี้จะช่วยให้คุณประมาณการที่เหมาะสม: ลบราคาการออกกำลังกายของตัวเลือกหุ้นจากมูลค่าปัจจุบันของหุ้นเพื่อกำหนดค่าที่อยู่ภายในของตัวเลือก คูณราคาการใช้สิทธิของหุ้นให้เท่ากับ 25 เพื่อดูค่าประมาณเวลาห้าปี ลดจำนวนดังกล่าวตามสัดส่วนหากตัวเลือกนี้จะหมดอายุในเวลาไม่ถึง 5 ปี เพิ่มค่าภายในและค่าเวลาเพื่อให้ได้มูลค่ารวมของตัวเลือกหุ้น ตัวอย่าง: ตัวเลือกของคุณช่วยให้คุณสามารถซื้อหุ้นได้ 10 หุ้น หุ้นซื้อขายในปัจจุบันที่ 16 และตัวเลือกจะหมดอายุในสี่ปี มูลค่าที่แท้จริงคือ 6 ต่อหุ้น ค่าเวลาห้าปีจะเท่ากับ 2.50 (25 จากราคาใช้สิทธิ 10.00) แต่เราลดจำนวนดังกล่าวลงหนึ่งในห้าเนื่องจากตัวเลือกนี้จะหมดอายุภายในสี่ปี สำหรับตัวเลือกนี้ค่าที่แท้จริงคือ 6.00 ต่อหุ้นและค่าเวลาประมาณ 2.00 ต่อหุ้น มูลค่ารวมของตัวเลือก ณ จุดนี้คือประมาณ 8.00 บาทต่อหุ้น ตรวจสอบการทำงานของคุณ: ค่าเวลาของออปชันหุ้นอยู่ระหว่างศูนย์กับราคาการออกกำลังกายของตัวเลือกเสมอ หมายเลขที่อยู่นอกช่วงระบุว่ามีข้อผิดพลาด คุณอาจเคยชินสามารถที่จะทำคำนวณนี้ในหัวของคุณ แต่ง่ายสวยด้วยเครื่องคิดเลขและ thats มากกว่าที่เราสามารถพูดได้สำหรับสูตร Black-Scholes จำไว้ว่านี่อีกครั้งละเว้นค่าเพิ่มของความผันผวนสูงดังนั้นค่าทฤษฎีของตัวเลือกหุ้นอาจสูงกว่าตัวเลขที่คำนวณโดยใช้ขั้นตอนนี้ง่าย เงินปันผลจะลดมูลค่าของหุ้นเนื่องจากผู้ถือสิทธิไม่ได้รับเงินปันผลจนกว่าจะมีการใช้สิทธิและถือหุ้น หาก บริษัท ของคุณจ่ายเงินปันผลให้เหมาะสมเพื่อลดค่าที่คำนวณโดยวิธีทางลัดที่ได้อธิบายไว้ข้างต้น จำเป็นต้องมีเครื่องคิดเลขออนไลน์มีเครื่องคำนวณมูลค่าตัวเลือกหุ้นจำนวนมากบนอินเทอร์เน็ต บางคนไม่ดีเลย แต่บางคนก็เยี่ยมมากและฟรี ที่ชื่นชอบของฉันมีให้โดย IVolatility อ่านคำอธิบายของเราก่อนจากนั้นไปที่หน้านี้และค้นหาลิงก์ไปยังเครื่องคำนวณขั้นพื้นฐาน เริ่มต้นด้วยการป้อนสัญลักษณ์สำหรับหุ้นของ บริษัท ของคุณในกล่อง quotsymbol. quot ตัวอย่างเช่นถ้าคุณทำงานกับ Intel ให้ป้อน INTC ไม่สนใจกล่องสำหรับ quotstylequot เนื่องจากไม่สำคัญสำหรับตัวเลือกประเภทนี้ ช่องถัดไปคือสำหรับคำพูด quot และควรมีราคาล่าสุดสำหรับหุ้นของ บริษัท ของคุณ คุณสามารถปล่อยให้อยู่คนเดียวหรือเปลี่ยนหากต้องการดูค่าตัวเลือกเมื่อราคาหุ้นสูงหรือต่ำกว่า ช่องถัดไปมีไว้สำหรับ quotstrike ซึ่งหมายถึงราคาการใช้สิทธิของตัวเลือกหุ้นของคุณ ป้อนหมายเลขนั้นและข้ามวันที่กำหนดราคาบอกซ์เนื่องจากระบุเวลาที่คุณต้องการป้อนจำนวนวันที่จะหมดอายุแทน อย่ากังวลกับการคำนวณจำนวนวันที่แน่นอนเพียงแค่คิดปีหรือเป็นเดือนแล้วคูณด้วย 365 หรือ 30 กล่องต่อไปคือความผันผวนและหากคุณป้อนสัญลักษณ์หุ้นที่ดีจำนวนนั้นก็มีอยู่แล้ว วิธีที่น่าสนใจก็คือถ้าจำนวนไม่เกิน 30 หรือน้อยกว่าเพียงแค่ยอมรับและเดินต่อไป หากสูงกว่า 30 ปีคุณควรลดจำนวนลงเหลือ 30 ในกรณีส่วนใหญ่เนื่องจากตัวเลือกของคุณทำให้คุณเสี่ยงมาก คุณสามารถยอมรับหรือเปลี่ยนแปลงค่าที่เครื่องคำนวณเสนอสำหรับอัตราดอกเบี้ยและเงินปันผล โดยปกติแล้วไม่มีเหตุผลใดที่จะเปลี่ยนแปลงรายการเหล่านี้ กด quotcalculatequot และหลังจากผ่านไปสักครู่คุณจะเห็นมูลค่าของตัวเลือก (และอื่น ๆ อีกมากมายซึ่งจะเป็นภาษากรีกสำหรับคุณ) โปรดทราบว่าเครื่องคิดเลขนี้จะให้มูลค่ารวมของตัวเลือกหุ้นของคุณ ถ้าตัวเลือกของคุณคือ quotin moneyquot (หมายถึงหุ้นซื้อขายในราคาที่สูงกว่าราคาการใช้สิทธิของตัวเลือก) ส่วนหนึ่งของค่าเป็นมูลค่าที่แท้จริงและส่วนหนึ่งเป็นค่าเวลา ลบราคาการใช้สิทธิของตัวเลือกจากราคาซื้อขายหุ้นเพื่อให้ได้มูลค่าที่แท้จริง จากนั้นคุณสามารถลบค่าที่แท้จริงออกจากค่าโดยรวมเพื่อเรียนรู้ค่าเวลาของออปชันหุ้นของคุณข้อมูลพื้นฐาน: อะไรคือตัวเลือกตัวเลือกคือสัญญาที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์อ้างอิง สินทรัพย์ในราคาที่ระบุในหรือก่อนวันที่กำหนด ตัวเลือกเช่นหุ้นหรือพันธบัตรเป็นหลักประกัน นอกจากนี้ยังเป็นสัญญาผูกพันที่มีข้อกำหนดและคุณสมบัติที่กำหนดไว้อย่างเคร่งครัด ยังคงสับสนความคิดที่อยู่เบื้องหลังตัวเลือกที่มีอยู่ในสถานการณ์ในชีวิตประจำวันจำนวนมาก สมมติว่าคุณพบบ้านที่คุณต้องการซื้อ แต่น่าเสียดายที่คุณไม่มีเงินสดที่จะซื้ออีกสามเดือน คุณพูดคุยกับเจ้าของและเจรจาข้อตกลงที่ให้คุณเลือกที่จะซื้อบ้านในสามเดือนสำหรับราคา 200,000 เจ้าของยอมรับ แต่สำหรับตัวเลือกนี้คุณต้องจ่ายเงิน 3,000 ตอนนี้พิจารณาสองสถานการณ์ทางทฤษฎีที่อาจเกิดขึ้น: 13 ค้นพบว่าบ้านของเขาเป็นจริงบ้านเกิดของเอลวิสเป็นผลให้มูลค่าตลาดของบ้าน skyrockets ถึง 1 ล้าน เนื่องจากเจ้าของขายตัวเลือกให้คุณเขาต้องขายบ้านให้คุณ 200,000 ในท้ายที่สุดแล้วคุณสามารถทำกำไรได้ถึง 797,000 (1 ล้าน - 200,000 - 3,000) ขณะที่เดินทางไปยังบ้านคุณไม่เพียง แต่ค้นพบว่ากำแพงล้อมรอบด้วยแร่ใยหินเท่านั้น แต่ยังทำให้ผีของเฮนรี่ที่เจ็ดเกลียดห้องนอนอีกด้วยครอบครัวของหนูที่ฉลาดฉลาดได้สร้างป้อมปราการในห้องใต้ดิน แม้ว่าคุณคิดว่าคุณเคยพบบ้านแห่งความฝันแล้ว แต่ตอนนี้คุณคิดว่ามันไร้ค่า ด้านบนเนื่องจากคุณซื้อตัวเลือกไว้คุณไม่จำเป็นต้องผ่านการขาย แน่นอนคุณยังคงสูญเสียราคา 3,000 ตัวเลือก ตัวอย่างนี้แสดงให้เห็นถึงสองประเด็นที่สำคัญมาก อันดับแรกเมื่อคุณซื้อตัวเลือกคุณมีสิทธิ์ แต่ไม่จำเป็นต้องทำอะไร คุณสามารถปล่อยให้วันที่หมดอายุไปได้เสมอเมื่อถึงจุดนั้นตัวเลือกจะกลายเป็นสิ่งไร้ค่า หากเกิดเหตุการณ์เช่นนี้คุณจะสูญเสียเงินลงทุน 100% ซึ่งเป็นเงินที่คุณใช้จ่ายสำหรับตัวเลือก ประการที่สองตัวเลือกเป็นเพียงสัญญาที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์อ้างอิงเท่านั้น ด้วยเหตุนี้ตัวเลือกจึงเรียกว่าอนุพันธ์ซึ่งหมายความว่าตัวเลือกมีคุณค่าจากสิ่งอื่น ตัวอย่างเช่นบ้านเป็นทรัพย์สินอ้างอิง โดยส่วนใหญ่แล้วสินทรัพย์อ้างอิงคือหุ้นหรือดัชนี การโทรและการใช้งาน 13 ตัวเลือกสองประเภทคือการโทรและการวางสาย: 13 การเรียกให้ผู้ถือสิทธิ์ในการซื้อสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดภายในระยะเวลาหนึ่ง การโทรคล้ายกับการมีตำแหน่งยาวในหุ้น ผู้ซื้อสายหวังว่าหุ้นจะเพิ่มขึ้นอย่างมากก่อนที่ตัวเลือกจะหมดลง 13 A put ให้สิทธิในการขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดภายในระยะเวลาหนึ่ง ทำให้มีความคล้ายคลึงกับการมีตำแหน่งสั้น ๆ ในหุ้น ผู้ซื้อหวังว่าราคาของหุ้นจะลดลงก่อนที่ตัวเลือกจะหมดลง ผู้เข้าร่วมในตลาดตัวเลือก 13 มีสี่ประเภทของผู้เข้าร่วมในตลาดตัวเลือกขึ้นอยู่กับตำแหน่งที่พวกเขาใช้: 13 ผู้ซื้อของสาย 13 ผู้ขายของสาย 13 ผู้ซื้อของทำให้ 13 ขายของทำให้คนที่ซื้อตัวเลือกที่เรียกว่าผู้ถือและผู้ที่ขายตัวเลือก เรียกว่านักเขียนนอกจากนี้ผู้ซื้อจะกล่าวว่ามีตำแหน่งยาวและผู้ขายจะกล่าวว่ามีตำแหน่งสั้น 13 นี่คือความแตกต่างที่สำคัญระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย: 13 ผู้ถือและผู้ถือครอง (ผู้ซื้อ) ไม่จำเป็นต้องซื้อหรือขาย พวกเขามีทางเลือกในการใช้สิทธิของตนหากพวกเขาเลือก นักเขียนโทรและนักเขียน (ผู้ขาย) แต่มีหน้าที่ต้องซื้อหรือขาย ซึ่งหมายความว่าผู้ขายอาจจำเป็นต้องทำตามสัญญาที่จะซื้อหรือขาย อย่ากังวลหากเรื่องนี้ดูสับสน - เป็นเช่นนั้น ด้วยเหตุผลนี้เราจะดูที่ตัวเลือกจากมุมมองของผู้ซื้อ ตัวเลือกการขายมีความซับซ้อนมากขึ้นและสามารถเสี่ยงได้ เมื่อมาถึงจุดนี้มันก็เพียงพอที่จะเข้าใจว่ามีสองด้านของสัญญาตัวเลือก 13 The Lingo 13 เพื่อค้าตัวเลือกคุณจะต้องรู้คำศัพท์ที่เกี่ยวข้องกับตลาดตัวเลือก 13 ราคาที่หุ้นอ้างอิงสามารถซื้อหรือขายได้เรียกว่าราคาตีราคา นี่คือราคาที่ราคาหุ้นต้องสูงกว่า (สำหรับการโทร) หรือไปด้านล่าง (สำหรับวาง) ก่อนที่จะสามารถใช้ตำแหน่งเพื่อหากำไรได้ ทั้งหมดนี้ต้องเกิดขึ้นก่อนวันหมดอายุ 13 ตัวเลือกที่มีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนตัวเลือกระดับชาติเช่น Chicago Board Options Exchange (CBOE) เป็นที่รู้จักกันในชื่อตัวเลือก ราคาเหล่านี้มีราคาหยุดงานประท้วงอย่างถาวรและวันหมดอายุ แต่ละตัวเลือกที่แสดงเป็นหุ้น 100 หุ้นของ บริษัท (เรียกว่าสัญญา) 13 สำหรับตัวเลือกการเรียกเก็บเงินตัวเลือกดังกล่าวถือเป็นเงินในกรณีที่ราคาหุ้นดังกล่าวสูงกว่าราคาการประท้วง ตัวเลือกการขายเป็นเงินเมื่อราคาหุ้นต่ำกว่าราคาการประท้วง จำนวนเงินโดยที่ตัวเลือกเป็นเงินเรียกว่าเป็นค่าที่แท้จริง 13 ค่าใช้จ่ายทั้งหมด (ราคา) ของตัวเลือกนี้เรียกว่าเบี้ยประกันภัย ราคานี้จะพิจารณาจากปัจจัยต่างๆ ได้แก่ ราคาหุ้นราคาการประท้วงเวลาที่เหลือจนถึงวันหมดอายุ (ค่าเวลา) และความผันผวน เนื่องจากปัจจัยเหล่านี้การกำหนดพรีเมี่ยมของตัวเลือกจึงมีความซับซ้อนและอยู่นอกเหนือขอบเขตของบทแนะนำนี้